Options De Politique Commerciale Pour Les Pays En Développement

Commission européenne Direction générale du commerce Le commerce pour tous en vue d'une politique commerciale et d'investissement plus responsable La nouvelle stratégie commerciale impliquera une plus grande efficacité de la politique commerciale pour accroître la transparence des possibilités économiques, Mais également des valeurs. La politique commerciale de l'UE fixe les orientations pour le commerce et l'investissement dans et hors de l'UE. La Direction générale du commerce de la Commission européenne contribue à l'élaboration et à la mise en œuvre de la politique commerciale et d'investissement de l'UE. Avec le délégué commercial de l'UE. Cecilia Malmstroumlm, nous visons à façonner un environnement de commerce et d'investissement qui est bon pour les gens et pour les entreprises. L'orientation générale d'une politique commerciale de l'UE qui contribue à la revitalisation de l'économie européenne est exposée dans la communication intitulée "Tous les pays pour une politique commerciale et d'investissement plus responsable". L'UE entend jouer un rôle clé pour maintenir les marchés ouverts dans le monde et aider l'Europe à sortir de la crise économique. La politique commerciale de l'UE s'emploie à: 1. Créer un système global pour un commerce équitable et ouvert L'Organisation mondiale du commerce a contribué à façonner un système de règles commerciales mondiales qui maintient l'économie mondiale ouverte au commerce et reflète et respecte les besoins et les préoccupations de Pays en voie de développement. Le réseau d'accords et d'obligations sous l'égide de l'Organisation mondiale du commerce contribue à assurer l'ouverture, la prévisibilité et l'équité du commerce. La politique commerciale de l'UE vise à maintenir le système commercial mondial et à veiller à ce qu'il s'adapte à un monde en évolution rapide. 2. Ouvrir les marchés avec les principaux pays partenaires Nous cherchons à créer la croissance et l'emploi pour les Européens en augmentant leurs opportunités de commerce avec le monde. Ceci est particulièrement important dans le contexte de la conjoncture économique actuelle. Une façon d'ouvrir les marchés est de négocier un meilleur accès et des conditions favorables au commerce et à l'investissement au moyen d'accords de libre-échange. L'UE a conclu un certain nombre d'accords de libre-échange et poursuit les négociations avec d'autres 3. Assurez-vous que tout le monde joue selon les règles La politique commerciale de l'UE vise à ouvrir de nouveaux marchés aux exportateurs, aux travailleurs et aux investisseurs européens en levant les barrières aux marchés de nos partenaires commerciaux . Nous travaillons en étroite collaboration avec des pays en dehors de l'Europe pour: Étant donné que les règles du commerce international sont conçues pour garantir que le commerce est équitable, il est essentiel qu'elles soient respectées. Nous représentons et défendons les intérêts européens dans le système judiciaire de l'Organisation mondiale du commerce, afin de nous assurer que les obligations de l'OMC sont respectées. Nous sommes également chargés de veiller à ce que les importations qui entrent dans l'UE soient échangées à des prix équitables et qu'elles ne causent pas de dommages injustes aux entreprises européennes et à leurs travailleurs. 4. Veiller à ce que le commerce soit une force pour le développement durable Nous sommes déterminés à aider activement les gens dans le monde à échapper à la pauvreté. L'Europe a ouvert ses marchés à toutes les importations en provenance des pays les plus pauvres du monde et travaille activement pour aider les pays en développement à renforcer leur capacité de tirer profit du commerce. Nous utilisons également notre politique commerciale pour renforcer d'autres objectifs internationaux importants: soutenir la lutte pour protéger notre environnement et inverser le réchauffement planétaire en s'efforçant d'améliorer les conditions de travail des travailleurs des pays en développement et en garantissant les plus hauts standards de santé et de sécurité pour les produits que nous achetons et vendons . Plus sur la politique commerciale de l'UE Commissaire politique de l'internet pour les pays en développement Vito Tanzi, Howell Zee 2001 Fonds monétaire international Mars 2001 La série Economic Issues a pour but de mettre à la disposition de nombreux lecteurs des non spécialistes une partie de la recherche économique sur les questions d'actualité par le personnel du FMI. La série s'inspire principalement des documents de travail du FMI, qui sont des documents techniques produits par des membres du personnel du FMI et des universitaires invités, ainsi que des documents de recherche sur les politiques. Cette question économique est basée sur le document de travail du FMI 0035 Politique fiscale pour les marchés émergents, par Vito Tanzi et Howell Zee. Les citations pour la recherche mentionnée dans cette version raccourcie sont fournies dans le document original que les lecteurs peuvent acheter (à 10.00 une copie) des services de publication du FMI ou télécharger à partir de imf. org. David Driscoll a préparé le texte de cette brochure. Politique fiscale pour les pays en développement Pourquoi avons-nous des impôts La réponse simple est que, jusqu'à ce que quelqu'un arrive à une meilleure idée, la fiscalité est le seul moyen pratique d'augmenter les recettes pour financer les dépenses gouvernementales sur les biens et services que la plupart d'entre nous demandent. La mise en place d'un système fiscal efficace et équitable est cependant loin d'être simple, en particulier pour les pays en développement qui veulent s'intégrer à l'économie internationale. Le système fiscal idéal dans ces pays devrait permettre d'obtenir des recettes essentielles sans emprunts publics excessifs, et cela sans décourager l'activité économique et sans s'écarter trop des systèmes fiscaux d'autres pays. Les pays en développement font face à des défis de taille lorsqu'ils tentent d'établir des systèmes fiscaux efficaces. Premièrement, la plupart des travailleurs de ces pays sont généralement employés dans l'agriculture ou dans de petites entreprises informelles. Comme ils sont rarement payés un salaire fixe régulier, leurs gains fluctuent, et beaucoup sont payés en espèces, hors livres. La base d'un impôt sur le revenu est donc difficile à calculer. Les travailleurs de ces pays ne dépensent généralement pas leurs gains dans les grands magasins qui tiennent des registres précis des ventes et des stocks. En conséquence, les moyens modernes de lever les recettes, comme les impôts sur le revenu et les impôts sur la consommation, jouent un rôle diminué dans ces économies et la possibilité que le gouvernement atteigne des niveaux d'imposition élevés est pratiquement exclue. Deuxièmement, il est difficile de créer une administration fiscale efficace sans un personnel bien formé et bien formé, quand il manque de l'argent pour payer de bons salaires aux fonctionnaires des impôts et pour informatiser l'opération (ou même pour fournir des services téléphoniques et postaux efficaces) Et lorsque les contribuables ont une capacité limitée à tenir des comptes. En conséquence, les gouvernements adoptent souvent la voie de la moindre résistance, développant des systèmes fiscaux qui leur permettent d'exploiter toutes les options disponibles plutôt que d'établir des systèmes fiscaux rationnels, modernes et efficaces. Troisièmement, en raison de la structure informelle de l'économie dans de nombreux pays en développement et en raison des limites financières, les bureaux statistiques et les services fiscaux ont du mal à produire des statistiques fiables. Ce manque de données empêche les décideurs d'évaluer l'impact potentiel de changements majeurs au système fiscal. En conséquence, les changements marginaux sont souvent préférés aux changements structurels majeurs, même lorsque ceux-ci sont nettement préférables. Cela perpétue des structures fiscales inefficaces. Quatrièmement, les revenus tendent à être répartis de façon inégale dans les pays en développement. Bien que la hausse des recettes fiscales dans cette situation appelle idéalement les riches à être imposés plus lourdement que les pauvres, le pouvoir économique et politique des contribuables riches leur permet souvent d'empêcher les réformes fiscales qui augmenteraient leurs charges fiscales. Cela explique en partie pourquoi de nombreux pays en développement n'ont pas pleinement exploité les impôts sur le revenu et les impôts fonciers et pourquoi leurs systèmes fiscaux n'atteignent que rarement une progressivité satisfaisante (c'est-à-dire où les riches paient proportionnellement plus d'impôts). En conclusion, dans les pays en développement, la politique fiscale est souvent l'art de la possible plutôt que la poursuite de l'optimal. Il n'est donc pas surprenant que la théorie économique et surtout la littérature sur la taxation optimale aient eu relativement peu d'impact sur la conception des systèmes fiscaux dans ces pays. En discutant des questions de politique fiscale auxquelles se heurtent aujourd'hui de nombreux pays en développement, les auteurs de cette brochure s'appuient sur une vaste expérience pratique et directe de la fourniture par le FMI de conseils en matière de politique fiscale à ces pays. Ils considèrent ces questions à la fois du point de vue macroéconomique (niveau et composition des recettes fiscales) et microéconomique (aspect conceptuel des taxes spécifiques). Niveau des recettes fiscales Quel niveau de dépenses publiques est souhaitable pour un pays en développement à un niveau donné de revenu national Si le gouvernement dépensait un dixième du revenu national Un troisième semestre Seulement lorsque cette question a été répondu peut-on répondre à la question suivante: Pour fixer le niveau idéal de recettes fiscales déterminant le niveau d'imposition optimal est conceptuellement équivalent à la détermination du niveau optimal de dépenses publiques. Malheureusement, la vaste documentation sur la théorie fiscale optimale fournit peu d'indications pratiques sur la façon d'intégrer le niveau optimal des recettes fiscales au niveau optimal des dépenses publiques. Néanmoins, une approche alternative fondée sur des données statistiques permettant d'évaluer si le niveau d'imposition global dans un pays en développement est approprié consiste à comparer le niveau d'imposition d'un pays donné à la charge fiscale moyenne d'un groupe représentatif de pays en développement et industriels, Certains de ces pays ressemblances et dissemblances. Cette comparaison indique seulement si le niveau d'imposition du pays, par rapport à d'autres pays et en tenant compte de diverses caractéristiques, est supérieur ou inférieur à la moyenne. Cette approche statistique n'a aucune base théorique et n'indique pas le niveau optimal d'imposition pour aucun pays. Les données les plus récentes montrent que le taux d'imposition dans les principaux pays industrialisés (membres de l'Organisation de coopération et de développement économiques ou OCDE) est d'environ le double du niveau d'imposition dans un échantillon représentatif de pays en développement (38% du PIB contre 18%). Le développement économique entraînera souvent des besoins supplémentaires de recettes fiscales pour financer une hausse des dépenses publiques, tout en augmentant la capacité des pays à augmenter leurs recettes pour répondre à ces besoins. Plus important que le niveau d'imposition en soi est la façon dont les recettes sont utilisées. Étant donné la complexité du processus de développement, il est douteux que le concept d'un niveau d'imposition optimal, solidement lié à différents stades de développement économique, puisse jamais être dérivé de manière significative pour un pays quelconque. Composition des recettes fiscales En ce qui concerne la composition des recettes fiscales, nous nous trouvons dans une zone de théories contradictoires. Les questions concernent l'imposition des revenus par rapport à celui de la consommation et de la consommation, l'imposition des importations par rapport à l'imposition de la consommation intérieure. L'efficacité (que la taxe améliore ou diminue le bien-être général de ceux qui sont imposés) et l'équité (que la taxe soit équitable pour tous) sont au cœur de l'analyse. La croyance conventionnelle selon laquelle l'imposition des revenus entraîne un coût de bien-être (efficacité) plus élevé que l'imposition de la consommation repose en partie sur le fait que l'impôt sur le revenu, qui comprend des éléments d'impôt sur le travail et de capital, réduit la capacité des contribuables à épargner. Le doute repose cependant sur cette croyance en raison du rôle crucial de la durée de l'horizon de planification des contribuables et du coût de l'accumulation du capital humain et du capital physique. Le résultat de ces considérations théoriques rend les coûts de bien-être relatifs des deux impôts (revenu et consommation) incertains. Une autre préoccupation dans le choix entre taxer le revenu et taxer la consommation implique son impact relatif sur l'équité. La taxation de la consommation a toujours été considérée comme étant intrinsèquement plus régressive (c'est-à-dire plus difficile pour les pauvres que pour les riches) que d'imposer le revenu. Le doute a été exprimé sur cette croyance ainsi. Les considérations théoriques et pratiques suggèrent que les préoccupations en matière d'équité concernant la forme traditionnelle de taxation de la consommation sont probablement exagérées et que, pour les pays en développement, les tentatives de répondre à ces préoccupations par des initiatives telles que les taxes progressives sur la consommation seraient inefficaces et administrativement impraticables. En ce qui concerne les impôts sur les importations, l'abaissement de ces taxes entraînera une concurrence accrue des entreprises étrangères. Si la réduction de la protection des industries nationales contre cette concurrence étrangère est une conséquence inévitable, voire l'objectif, d'un programme de libéralisation des échanges, la réduction des recettes budgétaires constituerait un sous-produit indésirable du programme. Des mesures de recettes compensatoires réalisables dans les circonstances impliquent presque toujours une augmentation des taxes sur la consommation intérieure. Il est rare que l'augmentation des impôts sur le revenu soit considérée comme une option viable tant pour les deux politiques (en raison de leur impact négatif perçu sur l'investissement) que pour l'administration (parce que leur revenu est moins sûr et moins opportun que celui des taxes à la consommation). Les données des pays industrialisés et des pays en développement montrent que le ratio des impôts sur le revenu et sur la consommation dans les pays industrialisés a toujours été supérieur au double du ratio dans les pays en développement. (C'est-à-dire, par rapport aux pays en développement, les pays industrialisés tirent proportionnellement le double de revenus de l'impôt sur le revenu que de la taxe sur la consommation.) Les données révèlent également une différence notable dans le ratio impôt sur le revenu des sociétés. Les pays industriels augmentent environ quatre fois plus de l'impôt sur le revenu des particuliers que de l'impôt des sociétés. Les différences entre les deux groupes de pays en ce qui concerne le revenu des salaires, la sophistication de l'administration fiscale et le pouvoir politique du segment le plus riche de la population sont les principaux facteurs de cette disparité. En revanche, les recettes provenant des taxes commerciales sont nettement plus élevées dans les pays en développement que dans les pays industrialisés. Bien qu'il soit difficile d'établir des prescriptions de politique normative clairement définies à partir des comparaisons internationales en ce qui concerne la répartition des impôts sur le revenu et la consommation, une conséquence irréfutable de la comparaison est que le développement économique tend à entraîner un changement relatif de la composition des recettes de la consommation L'impôt sur le revenu des particuliers. À un moment donné, cependant, l'important problème de politique fiscale pour les pays en développement n'est pas tant de déterminer la composition fiscale optimale que de préciser clairement les objectifs à atteindre par tout changement envisagé dans la composition, d'évaluer les conséquences économiques (Pour l'efficience et l'équité) d'un tel changement, et à mettre en œuvre des mesures compensatoires si les pauvres sont rendus pires par le changement. Sélection du bon système fiscal Dans les pays en développement où les forces du marché sont de plus en plus importantes dans l'allocation des ressources, la conception du système fiscal doit être aussi neutre que possible afin de minimiser les interférences dans le processus d'allocation. Le système devrait également disposer de procédures administratives simples et transparentes, de sorte qu'il soit clair que le système n'est pas appliqué tel qu'il est conçu. Impôt sur le revenu des personnes physiques Tout examen de l'impôt sur le revenu des particuliers dans les pays en développement doit commencer par constater que cette taxe a généré relativement peu de recettes dans la plupart de ces pays et que le nombre de particuliers assujettis à cette taxe est faible . La structure tarifaire de l'impôt sur le revenu des personnes physiques est l'instrument politique le plus visible dont disposent la plupart des gouvernements des pays en développement pour souligner leur attachement à la justice sociale et ainsi obtenir un soutien politique pour leurs politiques. Les pays accordent souvent une grande importance au maintien d'un certain degré de progressivité nominale dans cette taxe en appliquant de nombreuses fourchettes de taux et ils hésitent à adopter des réformes qui réduiront le nombre de ces fourchettes. Le plus souvent, l'efficacité de la progressivité des taux est gravement compromise par les exemptions personnelles élevées et la pléthore d'autres exemptions et déductions qui profitent aux personnes à revenu élevé (par exemple, l'exonération des gains en capital de l'impôt, les déductions généreuses pour les frais médicaux et Les dépenses éducatives, la faible imposition des revenus financiers). L'allégement fiscal par déduction est particulièrement grave parce que ces déductions augmentent généralement dans les tranches d'imposition les plus élevées. L'expérience suggère de façon convaincante que la progressivité des taux effectifs pourrait être améliorée en réduisant le degré de progressivité du taux nominal et le nombre de crochets et en réduisant les exemptions et les déductions. En effet, tout objectif raisonnable de fonds propres ne nécessiterait pas plus de quelques tranches de taux nominal dans la structure de l'impôt sur le revenu des particuliers. Si les contraintes politiques empêchent une restructuration significative des taux, une amélioration substantielle des fonds propres pourrait encore être obtenue en remplaçant les déductions par des crédits d'impôt, ce qui pourrait offrir les mêmes avantages aux contribuables dans toutes les tranches d'imposition. L'efficacité d'un taux d'imposition marginal élevé est également très réduite par le fait qu'elle est souvent appliquée à des niveaux de revenus aussi élevés (exprimés en parts du PIB par habitant) que le faible revenu est soumis à ces taux. Dans certains pays en développement, le revenu d'un contribuable doit être cent fois plus élevé que le revenu par habitant avant d'entrer dans la fourchette de taux la plus élevée. De plus, dans certains pays, le taux marginal maximal de l'impôt sur le revenu des personnes physiques dépasse largement l'impôt sur le revenu des sociétés, ce qui constitue une incitation forte pour les contribuables à choisir la forme d'entreprise pour des raisons purement fiscales. Professionnels et les petits entrepreneurs peuvent facilement siphon sur les bénéfices grâce à des déductions de dépenses au fil du temps et échapper à l'impôt sur le revenu le plus élevé de façon permanente. Une taxe différée est un impôt éludé. Une bonne politique fiscale garantit donc que le taux marginal maximal de l'impôt sur le revenu des particuliers ne diffère pas sensiblement du taux d'imposition des sociétés. Outre le problème des exonérations et des déductions tendant à réduire l'assiette fiscale et à annuler la progressivité effective, la structure de l'impôt sur le revenu des particuliers dans de nombreux pays en développement est gravement atteinte aux deux principes fondamentaux d'une bonne politique fiscale: la symétrie et l'inclusivité. (Il va de soi que la politique fiscale devrait également être guidée par les principes généraux de neutralité, d'équité et de simplicité). Le principe de symétrie fait référence au traitement identique aux fins de l'impôt des gains et des pertes d'une source donnée de revenu . Si les gains sont imposables, les pertes devraient être déductibles. Le principe de l'inclusivité se rapporte à la capture d'un flux de revenu dans le filet d'impôt à un certain point le long de la voie de ce flux. Par exemple, si un paiement est exonéré d'impôt pour un bénéficiaire, il ne devrait pas être une dépense déductible pour le payeur. La violation de ces principes entraîne généralement des distorsions et des inégalités. Le traitement fiscal des revenus financiers est problématique dans tous les pays. Deux questions relatives à l'imposition des intérêts et des dividendes dans les pays en développement sont pertinentes: Dans de nombreux pays en développement, les revenus d'intérêts, s'ils sont imposés, sont imposés comme une retenue à la source à un taux nettement inférieur à l'impôt marginal taux. Pour les contribuables dont le revenu est principalement salarial, il s'agit d'un compromis acceptable entre l'exactitude théorique et la faisabilité pratique. Toutefois, pour ceux qui ont un revenu d'entreprise, le faible taux d'imposition des revenus d'intérêts et la déductibilité totale des dépenses d'intérêt impliquent que des économies d'impôt importantes pourraient être réalisées grâce à des opérations d'arbitrage assez simples. Il est donc important de cibler soigneusement l'application de la retenue finale sur le revenu d'intérêt: la retenue finale ne devrait pas être appliquée si le contribuable a un revenu d'entreprise. Le traitement fiscal des dividendes soulève la question de la double imposition bien connue. Par souci de simplification administrative, la plupart des pays en développement seraient bien avisés soit d'exonérer totalement les dividendes de l'impôt sur le revenu des particuliers, soit de les taxer à un taux relativement bas, peut-être au moyen d'une retenue d'impôt finale au même taux que celle imposée aux revenus d'intérêts. Impôt sur le revenu des sociétés Les questions de politique fiscale liées à l'impôt sur le revenu des sociétés sont nombreuses et complexes, mais elles concernent particulièrement les taux multiples basés sur la différenciation sectorielle et la conception incohérente du système d'amortissement. Les pays en développement sont plus enclins à avoir des taux multiples selon les secteurs (y compris l'exonération complète de certains secteurs, en particulier le secteur parapublic) que les pays industrialisés, peut-être en héritage de régimes économiques passés qui mettent l'accent sur le rôle des États dans l'allocation des ressources. Toutefois, ces pratiques nuisent manifestement au bon fonctionnement des forces du marché (c'est-à-dire que l'allocation sectorielle des ressources est faussée par les différences de taux d'imposition). Ils sont indéfendables si l'engagement des gouvernements à l'égard d'une économie de marché est réel. L'unification des taux multiples d'imposition des sociétés devrait donc être une priorité. L'amortissement admissible des actifs physiques aux fins de l'impôt est un élément structurel important dans la détermination du coût du capital et de la rentabilité de l'investissement. Les défaillances les plus courantes dans les systèmes d'amortissement des pays en développement comprennent un trop grand nombre de catégories d'actifs et de taux d'amortissement, des taux d'amortissement excessivement bas et une structure de taux d'amortissement qui n'est pas conforme aux taux d'obsolescence relatifs des différentes catégories d'actifs. La correction de ces lacunes devrait également recevoir une priorité élevée dans les délibérations de la politique fiscale de ces pays. En restructurant leurs systèmes d'amortissement, les pays en développement pourraient bien bénéficier de certaines lignes directrices: classer les actifs en trois ou quatre catégories devrait être plus que suffisant8212, par exemple, regroupant des actifs qui durent longtemps, comme les bâtiments, à une extrémité, et les actifs à amortissement rapide , Comme les ordinateurs, à l'autre avec une ou deux catégories de machines et d'équipement entre les deux. Un seul taux d'amortissement devrait être attribué à chaque catégorie. Les taux d'amortissement devraient généralement être supérieurs à la durée de vie physique réelle des actifs sous-jacents afin de compenser l'absence d'un mécanisme complet de compensation de l'inflation dans la plupart des régimes fiscaux. Pour des raisons administratives, il convient de préférer la méthode de l'amortissement dégressif à la méthode de l'amortissement linéaire. La méthode du solde dégressif permet la mise en commun de tous les actifs dans la même catégorie d'actifs et comptabilise automatiquement les gains et les pertes en capital découlant des cessions d'actifs, ce qui simplifie considérablement les exigences comptables. Taxe sur la valeur ajoutée, droits d'accise et droits d'importation Bien que la TVA ait été adoptée dans la plupart des pays en développement, elle souffre fréquemment d'être incomplète dans un aspect ou dans un autre. De nombreux secteurs importants, notamment les services et le commerce de gros et de détail, ont été exclus du réseau de TVA, ou le mécanisme de crédit est excessivement restrictif (c'est-à-dire qu'il y a des défaillances ou des retards dans la fourniture des crédits appropriés pour la TVA sur les intrants) Quand il s'agit de biens d'équipement. Étant donné que ces caractéristiques permettent un degré élevé de cascade (augmentant la charge fiscale pour l'utilisateur final), elles réduisent les avantages de l'introduction de la TVA en premier lieu. La redressement de ces limitations dans la conception et l'administration de la TVA devrait être prioritaire dans les pays en développement. De nombreux pays en développement (comme de nombreux pays de l'OCDE) ont adopté deux taux de TVA ou plus. Les taux multiples sont politiquement attrayants car ils apparemment, bien qu'ils ne servent pas nécessairement d'objectif de fonds propres, mais le prix administratif pour traiter les questions d'équité par le biais de multiples taux de TVA peut être plus élevé dans les pays en développement que dans les pays industrialisés. Le coût d'un système à taux multiples doit être soigneusement examiné. La lacune la plus notable des systèmes d'accise que l'on trouve dans de nombreux pays en développement est leur couverture inappropriée de produits8212 souvent pour des raisons de revenus. Comme on le sait, la justification économique de l'imposition des taxes est très différente de celle de l'imposition d'une taxe générale sur la consommation. Si ces derniers doivent être largement fondés pour maximiser les recettes avec un minimum de distorsion, les premiers devraient être très sélectifs, cibler strictement quelques biens, principalement parce que leur consommation entraîne des externalités négatives sur la société (autrement dit, la société paie un prix pour Leur utilisation par les individus). Les produits généralement considérés comme excisables (tabac, alcool, produits pétroliers et véhicules à moteur, par exemple) sont peu nombreux et habituellement inélastiques. Un bon système d'accise est invariablement celui qui génère des revenus (sous-produits) à partir d'une base étroite et avec des coûts administratifs relativement bas. La réduction des droits d'importation dans le cadre d'un programme global de libéralisation du commerce est un défi majeur auquel sont actuellement confrontés de nombreux pays en développement. Deux préoccupations devraient être soigneusement traitées. Tout d'abord, la réduction des droits de douane ne devrait pas entraîner de changements involontaires dans les taux relatifs de protection effective entre les secteurs. Une façon simple de s'assurer que les conséquences imprévues ne se produisent pas serait de réduire tous les taux tarifaires nominaux dans la même proportion chaque fois que ces taux doivent être modifiés. Deuxièmement, les réductions tarifaires nominatives sont susceptibles d'entraîner une perte de revenus à court terme. Cette perte peut être évitée grâce à une stratégie claire dans laquelle des mesures compensatoires distinctes sont envisagées successivement: premièrement, réduire la portée des exonérations tarifaires dans le système existant, puis compenser les réductions tarifaires sur les importations sujettes à accise par une augmentation proportionnelle de leurs taux d'accise , Et finalement ajuster le taux de la taxe générale de consommation (comme la TVA) pour répondre aux besoins de revenus restants. Bien que l'octroi d'incitations fiscales à la promotion de l'investissement soit répandu dans les pays du monde entier, il semble que leur efficacité à attirer des investissements supplémentaires82 et au-delà du niveau qui aurait été atteint si aucune incitation n'avait été accordée8212 est souvent contestable. Comme les incitations fiscales peuvent être exploitées par des entreprises existantes déguisées en nouvelles par réorganisation nominale, leurs coûts de revenus peuvent être élevés. De plus, les investisseurs étrangers, principal objectif de la plupart des incitations fiscales, fondent leur décision sur un ensemble de facteurs (ressources naturelles, stabilité politique, systèmes de réglementation transparents, infrastructure, main-d'œuvre qualifiée), dont des incitations fiscales Sont souvent loin d'être les plus importantes. Les incitatifs fiscaux pourraient également avoir une valeur douteuse pour un investisseur étranger parce que le véritable bénéficiaire des incitatifs ne peut pas être l'investisseur, mais plutôt le trésor de son pays d'origine. Cela peut se produire lorsque tout revenu épargné par l'impôt dans le pays d'accueil est imposé par le pays d'origine des investisseurs. Les incitations fiscales peuvent être justifiées si elles répondent à une certaine forme de défaillance du marché, notamment celles impliquant des externalités (conséquences économiques au-delà du bénéficiaire spécifique de l'incitation fiscale). Par exemple, les incitations visant à promouvoir les industries de haute technologie qui promettent de conférer d'importantes externalités positives au reste de l'économie sont généralement légitimes. De loin, le cas le plus convaincant pour l'octroi d'incitations ciblées est de répondre aux besoins de développement régional de ces pays. Néanmoins, toutes les incitations ne sont pas tout à fait appropriées pour atteindre ces objectifs et certaines sont moins rentables que d'autres. Malheureusement, les formes d'incitation les plus répandues dans les pays en développement sont généralement les moins méritoires. De toutes les formes d'incitations fiscales, les congés fiscaux (exemptions de paiement d'impôt pour une certaine période de temps) sont les plus populaires parmi les pays en développement. Bien que simples à administrer, ils ont de nombreuses lacunes. Premièrement, en exemptant les bénéfices indépendamment de leur montant, les congés fiscaux ont tendance à bénéficier à un investisseur qui s'attend à des profits élevés et aurait fait l'investissement même si cette incitation n'a pas été offerte. Deuxièmement, les congés fiscaux incitent fortement à l'évasion fiscale, car les entreprises imposées peuvent conclure des relations économiques avec des personnes exonérées pour transférer leurs bénéfices par le biais de prix de transfert (par exemple, trop-payé pour des biens de l'autre entreprise et bénéficiant d'un rebond). Troisièmement, la durée du congé fiscal est sujette à l'abus et à l'extension par les investisseurs par le biais de la refonte créative de l'investissement existant en tant que nouvel investissement (par exemple, la fermeture et le redémarrage du même projet sous un nom différent. Quatrièmement, les congés fiscaux assortis de délais tendent à attirer des projets à court terme, qui ne sont généralement pas aussi bénéfiques pour l'économie que pour les projets à plus long terme. Cinquièmement, le coût de recettes du congé fiscal au budget est rarement transparent, à moins que les entreprises bénéficiant de la fête soient tenues de produire des formulaires fiscaux. Dans ce cas, le gouvernement doit dépenser des ressources sur l'administration fiscale qui ne produit aucun revenu et l'entreprise perd l'avantage de ne pas avoir à traiter avec les autorités fiscales. Crédits d'impôt et allocations d'investissement En comparaison avec les congés fiscaux, les crédits d'impôt et les allocations d'investissement présentent un certain nombre d'avantages. Ils sont beaucoup mieux ciblés que les congés fiscaux pour promouvoir des types particuliers d'investissement et leur coût des revenus est beaucoup plus transparent et plus facile à contrôler. Un moyen simple et efficace d'administrer un système de crédit d'impôt est de déterminer le montant du crédit à une entreprise admissible et de déposer ce montant dans un compte spécial d'impôt sous la forme d'une écriture comptable. À tous autres égards, l'entreprise sera traitée comme un contribuable ordinaire, sous réserve de toutes les réglementations fiscales applicables, y compris l'obligation de produire des déclarations de revenus. La seule différence serait que ses passifs d'impôts seraient payés à partir de crédits retirés de son compte d'impôt. De cette façon, des informations sont toujours disponibles sur les recettes fiscales perdues et sur le montant des crédits d'impôt encore disponibles pour l'entreprise. Un système d'allocations d'investissement pourrait être administré de la même manière que les crédits d'impôt, ce qui permettrait d'obtenir des résultats similaires. Il existe deux faiblesses notables associées aux crédits d'impôt et aux allocations d'investissement. Premièrement, ces incitations tendent à fausser le choix en faveur des immobilisations à durée de vie courte, car un crédit ou une allocation supplémentaire devient disponible chaque fois qu'un actif est remplacé. Deuxièmement, les entreprises qualifiées peuvent tenter d'abuser du système en vendant et en achetant les mêmes actifs pour demander des crédits multiples ou des allocations ou en agissant comme agent d'achat pour les entreprises non qualifiées pour recevoir l'incitation. Des mesures de sécurité doivent être intégrées au système pour minimiser ces dangers. Offrir des incitatifs fiscaux sous la forme d'amortissement accéléré a le moins de lacunes associées aux congés fiscaux et toutes les vertus des crédits d'impôt et des allocations d'investissement et remédie à la faiblesse de ces dernières. Étant donné que la simple accélération de la dépréciation d'un actif n'augmente pas la dépréciation de l'actif au-delà de son coût d'origine, une faible distorsion en faveur des actifs à court terme est générée. De plus, l'amortissement accéléré a deux avantages supplémentaires. Tout d'abord, il est généralement moins coûteux, puisque les recettes annulées (sans accélération) au cours des premières années sont au moins partiellement récupérées au cours des années subséquentes de la durée de vie des actifs. Deuxièmement, si l'accélération n'est mise à disposition que temporairement, elle pourrait induire une augmentation significative à court terme de l'investissement. While investment subsidies (providing public funds for private investments) have the advantage of easy targeting, they are generally quite problematic. They involve out-of-pocket expenditure by the government up front and they benefit nonviable investments as much as profitable ones. Hence, the use of investment subsidies is seldom advisable. Indirect Tax Incentives Indirect tax incentives, such as exempting raw materials and capital goods from the VAT, are prone to abuse and are of doubtful utility. Exempting from import tariffs raw materials and capital goods used to produce exports is somewhat more justifiable. The difficulty with this exemption lies, of course, in ensuring that the exempted purchases will in fact be used as intended by the incentive. Establishing export production zones whose perimeters are secured by customs controls is a useful, though not entirely foolproof, remedy for this abuse. The mechanism by which tax incentives can be triggered can be either automatic or discretionary. An automatic triggering mechanism allows the investment to receive the incentives automatically once it satisfies clearly specified objective qualifying criteria, such as a minimum amount of investment in certain sectors of the economy. The relevant authorities have merely to ensure that the qualifying criteria are met. A discretionary triggering mechanism involves approving or denying an application for incentives on the basis of subjective value judgment by the incentive-granting authorities, without formally stated qualifying criteria. A discretionary triggering mechanism may be seen by the authorities as preferable to an automatic one because it provides them with more flexibility. This advantage is likely to be outweighed, however, by a variety of problems associated with discretion, most notably a lack of transparency in the decision-making process, which could in turn encourage corruption and rent-seeking activities. If the concern about having an automatic triggering mechanism is the loss of discretion in handling exceptional cases, the preferred safeguard would be to formulate the qualifying criteria in as narrow and specific a fashion as possible, so that incentives are granted only to investments meeting the highest objective and quantifiable standard of merit. On balance, it is advisable to minimize the discretionary element in the incentive-granting process. The cost-effectiveness of providing tax incentives to promote investment is generally questionable. The best strategy for sustained investment promotion is to provide a stable and transparent legal and regulatory framework and to put in place a tax system in line with international norms. Some objectives, such as those that encourage regional development, are more justifiable than others as a basis for granting tax incentives. Not all tax incentives are equally effective. Accelerated depreciation has the most comparative merits, followed by investment allowances or tax credits. Tax holidays and investment subsidies are among the least meritorious. As a general rule, indirect tax incentives should be avoided, and discretion in granting incentives should be minimized. Tax Policy Challenges Facing Developing Countries Developing countries attempting to become fully integrated in the world economy will probably need a higher tax level if they are to pursue a government role closer to that of industrial countries, which, on average, enjoy twice the tax revenue. Developing countries will need to reduce sharply their reliance on foreign trade taxes, without at the same time creating economic disincentives, especially in raising more revenue from personal income tax. To meet these challenges, policymakers in these countries will have to get their policy priorities right and have the political will to implement the necessary reforms. Tax administrations must be strengthened to accompany the needed policy changes. As trade barriers come down and capital becomes more mobile, the formulation of sound tax policy poses significant challenges for developing countries. The need to replace foreign trade taxes with domestic taxes will be accompanied by growing concerns about profit diversion by foreign investors, which weak provisions against tax abuse in the tax laws as well as inadequate technical training of tax auditors in many developing countries are currently unable to deter. A concerted effort to eliminate these deficiencies is therefore of the utmost urgency. Tax competition is another policy challenge in a world of liberalized capital movement. The effectiveness of tax incentives8212in the absence of other necessary fundamentals8212is highly questionable. A tax system that is riddled with such incentives will inevitably provide fertile grounds for rent-seeking activities. To allow their emerging markets to take proper root, developing countries would be well advised to refrain from reliance on poorly targeted tax incentives as the main vehicle for investment promotion. Finally, personal income taxes have been contributing very little to total tax revenue in many developing countries. Apart from structural, policy, and administrative considerations, the ease with which income received by individuals can be invested abroad significantly contributes to this outcome. Taxing this income is therefore a daunting challenge for developing countries. This has been particularly problematic in several Latin American countries that have largely stopped taxing financial income to encourage financial capital to remain in the country. Vito Tanzi was the Director of the Fiscal Affairs Department of the IMF from 1981 to 2000. He retired from the IMF on December 1, 2000. He holds a Ph. D. from Harvard University and is the author of many books and articles in professional journals.